Il y a différentes façons de détecter de bonnes actions. Moi-même, j’ai mis du temps à comprendre comment je pouvais avoir de bonnes certitudes que mes actions allaient « fonctionner » comme je le souhaitais c’est-à-dire en augmentant dans le temps, et en m’apportant de bons dividendes.
Qu’est-ce qu’un dividende ? Selon Wikipedia, Un dividende est une rémunération versée par une entreprise à ses actionnaires. … Mais ce système est critiqué car il repose sur la bonne volonté des actionnaires qui votent eux-mêmes le montant qu’ils prennent à l’entreprise, même si à long terme ils ont intérêt à ce que l’entreprise fonctionne.
Critères de sélection du dividende
Le premier critère est le versement du dividende en lui-même. Les entreprises qui versent un dividende vont en quelque sorte remercier les investisseurs qui lui ont confié une partie de leurs économies. C’est par l’intermédiaire de ce dividende que les investisseurs sont rétribués. L’entreprise verse un dividende par action. Si, par exemple, l’entreprise verse 1,10 euros par action, alors vous obtiendrez 11 euros si vous en possédez 10.
Mais vous devez vérifier que ce versement de dividende a bien eu lieu ces dernières années. C »est le deuxième critère. En effet, si une entreprise voit sa rentabilité financière baisser, il se peut qu’elle suspende ce versement de dividende. Bien que ce soit rarement le cas, car c’est un très mauvais signal envoyé au marché. Bien souvent, le sort de l’entreprise en Bourse s’en retrouve jeté si elle ne verse plus un dividende. Du coup, par-dessus tout, les entreprises évitent à tout prix de cesser le versement de dividende. On peut donc trouver des entreprises qui s’endettent pour verser un dividende et c’est une très mauvaise chose que vous devez apprendre à contrôler.
Le versement du dividende sera effectif sur votre compte si et seulement si, vous possédez une action au minimum à la date du détachement du dividende. Si l’entreprise procède au détachement de son dividende le 2 mars et que le 1er mars, vous venez juste d’en acheter une alors vous obtiendrez votre dividende quelques jours plus tard.
Visez donc un dividende qui augmente année après année. Il y a un concept qui s’appelle « aristocrat dividend ». Si une entreprise verse un dividende chaque année depuis 10, 20 voire 30 ans, elle est sur la liste des « Aristocrat dividends ». Investir dans ces actions est gage de réussite car ce sont bien souvent des entreprises solides mais il faut pouvoir le vérifier. Ce choix de sélectionner des entreprises « aristocrat dividend » peut être le troisième critère.
Diversifier votre porte-feuille
Pour limiter le risque, vous devez investir dans plusieurs classes d’actifs mais aussi dans plusieurs supports, dans plusieurs secteurs, dans plusieurs zones géographiques.
La raison est évidente : plus vous êtes diversifiés, moins vous mettez vos oeufs dans le même panier.
Investissez dans des ETF, des actions, des futures, sur votre PEA, sur votre compte titre, en Europe, aux USA, en Asie, dans les pays émergents. etc.
Adoptez une allocation d’actifs tel que définit ici : cette allocation d’actifs représente la stratégie de répartition des actifs financiers au sein d’un portefeuille. De nombreuses allocations d’actifs existent (évidemment, sinon ce ne serait pas marrant). Ces allocations ont été crée par des personnes ayant testé cette répartition et ayant déterminé leurs succés avec. Bon, comme d’habitude, faites vos propres tests et faites vous votre avis.
Il existe des screeners permettant de comparer ces allocations d’actifs et leurs succés dans le temps. J’y reviendrai dans un article ultérieur.
Les ratios qu’il faut connaître
PER : Cours bénéfice/ action (Anglais : Price Earning Ratio)
Si une société est cotée en bourse au prix de 10 €, et que des bénéfices annuels par action sont de 1.5€ alors son PER est de 6.66 car c’est le nombre d’années de bénéfices nécessaires pour atteindre le prix de l’action fixé ici à 10€. Plus il est faible, plus l’entreprise est « bon marché ». Concrètement, un PER de 5 signifie qu’il faut payer 5€ pour avoir 1€ de bénéfice.
BNA : « Bénéfice Net Action » (Anglais: EPS Earning Per Share »
Le résultat par action doit être calculé en divisant le résultat net de l’exercice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.
Le RENDEMENT (Anglais : Yield) :
C’est le rendement d’une action par rapport à son cours. Si une action est à un cours de 10 euros et que son dividende versé est de 1€ / action, son yield est de 10%.
Ne visez pas un rendement trop élevé car cela serait louche. En effet, plus le rendement est élevé, plus le risque que cela ne soit pas durable est fort aussi…
Part du bénéfice reversé aux actionnaires (Anglais : Pay OUT RATIO)
C’est un indicateur très utile aussi. Combien la société dans laquelle vous investissez, va vous reverser sous forme de dividende. Evidemment, si elle verse trop, c’est louche également car cela signifie que le versement aux actionnaires est privilégié par rapport aux investissements futurs…
Regarder le rapport « POR » car s’il est supérieur à 75% alors l’entreprise a tendance à verser « trop » d’argent à ses actionnaires donc ce n’est pas très durable.
Taux de marge (Bénéfices /CA) *100) : Synonyme d’une position concurrentielle forte. C’est un indicateur utile sur le long terme. C’est un indicateur qui vous permettra de choisir une entreprise avec un très bon critère.
Comme toujours on se quitte avec une citation de Warren Buffet :
“Le succès en investissement prend du temps, de la discipline et de la patience. Peu importe les efforts et le niveau de talent, il faut accepter le fait que certaines choses prennent simplement du temps. On ne peut pas faire un bébé en un mois en mettant neuf femmes sur l’affaire.”